保険アナリスト植村信保のブログ

本日（11/9）の日経新聞15面は、
「保険会社が破綻したら保険金はどうなる？」
というものでした。私のコメントがいくつか載っています。

記事を補足しておきますと、責任準備金≒解約返戻金とあり、
責任準備金は最大10％削減とありますが、より正確には
「10％強の削減」です。というのも、高予定利率契約
（今の基準では３％を上回るもの＝96年より前に契約したもの）
ではさらに数％削減されるからです。

また、補償される責任準備金は「全期チルメル式」のようなので、
これも責任準備金の削減要因になります
（純保険料式＞全期チルメル式　なので）。

それにしても、保険会社のセーフティーネットはわかりにくいです。
先日見たBloombergの記事によると、米国では
「解約返戻金の○○ドル、または保険金の△△ドルを補償」
となっている（ただし、州によって金額が違うそうです）ようで、
このほうがわかりやすいと感じました。

ただ、この場合、保障性商品の契約者が相対的に損をする
（今の制度よりも保険金の削減が多くなる？）かもしれないので、
悩ましいところです。

※いつものように個人的なコメントということでお願いします。

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11月11日（火）17:10から日本アクチュアリー会の年次大会で
パネルディスカッション「ERMとアクチュアリーの役割」に登場します。
場所は大手町サンケイプラザです。

保険会社や企業年金にとってのERM（Enterprise Risk Management）を
アクチュアリー会が正面から取り上げるのは初めてなんだそうです。

パネリストは明治安田生命の松山さん、キャピタスコンサルティングの森本さん、
中央三井アセット信託の杉田さん、それに私です。
私はともかく、いずれも前向きな論客ばかりで楽しみです。

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日曜日（11/2）の日経に「個人賠償責任保険」の記事を見て、
かつての上司が「損保で最も役立つ保険」と言っていたのを思い出しました
（損保で勤務していた時代の話です）。

この保険は、法律上の賠償責任を負ってしまった場合の備えです。
例えば自分や自分の子どもが誰かに損害を与えてしまったときなどに
保険金が支払われます。

ただ、個人賠責に単独で入るケースは少なく、たいていは、
火災保険や自動車保険の「おまけ」みたいに付いています。
もちろん、その分の保険料を払うので「おまけ」ではないのですが、
年間1000円程度の負担です。

そのような保険なので、自分が入っていると認識している人は
少ないのかもしれません。したがって保険金の請求も少なく、
この程度の保険料ですんでいるのかもしれません。
あくまで推測ですが。

ただ、米国のような訴訟社会とまではいかなくても、
損害賠償を求められることが増えるような流れがありますので、
子どもがいる人などは入っておいたほうがよさそうですね。

私にしてはめずらしく商品の話でした。

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すでに一部のメディアでは報道されていますが、
変額年金最大手のH社が2007年2月から販売した商品の一部で、
運用資産が目標の下限に抵触し、特別勘定での運用を停止するという
事態が発生しているようです。

契約者は一括受け取り（＝受取額は一時払い保険料の8割）、または、
期間15年の年金（＝受取総額は一時払い保険料と同額）を選ぶことになります。

この商品はもともと３つのメリットとして
「（バランスファンドによる）安定的な資産の成長」
「（目標金額に到達した場合）運用成果の確定」とともに、

「基本保険金額相当額の最低保証」が挙げられていました。
そして、

・積立目標金額に到達しなかった場合　→　10年確定年金へ移行
・積立金額が基本保険金額の80％以下となった場合
　→　自動的に運用を中止し基本保険金額相当額の年金受取総額を
　　　 最低保証した確定年金へ移行

と明示されていました。

ただ、銀行や証券会社は顧客にきちんと説明していたのでしょうか。
おそらく顧客には高齢者が多いでしょうから、トラブルが多発しないか心配です。

ちなみに、たまたまこのタイミングなのかもしれませんが、
H社の看板的な存在だったS氏が退任したというニュースが流れています。

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保険会社向けのイベントで基調講演をしました。
場所は六本木ヒルズの49階です。

全体のテーマは「オペレーショナル・エクセレンス」。
私は「生損保の経営は変わったのか」という演題で
30分ほど話をしました。

例えば、「破綻生保では経営が実態をつかめていなかった」
「経営実態を正しく把握する仕組みが不可欠」といった話をしました。

これを受けた某ソフト会社のかたが「経営の見える化」について
話すというので注目していたところ、excelベースで販売実績や
経費の状況を一覧できるソフトについてのデモンストレーションでした。

タイトルに「オペレーション力を向上する」とあったので、
てっきりEVや負債評価の話などかと思っていたのですが．．．

後半のSBIアクサ生命の副社長によるスピーチは、
実際に保険事業の立ち上げに関わっているかたの話だけあって、
もっと聞いてみたいと思うようなものでした。

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10/26（日）の日経・読書欄に
拙著「経営なき破綻」の書評が載りました。

評論家によるものではありませんが、
「経営の自己規律の欠如に原因」という見出しで
44行も使ってあります。うれしいですね！

日経の書評の影響力は大きいです。
アマゾンのランキングが、直前の7万位から
1000位台に急伸しました^^

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昨日（25日）は日本保険学会の年次大会で
「自由化後10年の検証」というシンポジウムに登場しました。

　http://wwwsoc.nii.ac.jp/jsis2/taikai.html

司会は山下先生で、シンポジスト（と言うのだそうです）は私のほか、
慶大の堀田先生、一橋大の米山先生、弁護士の上柳先生でした。
山下先生いわく、「業界の人をあえて登場させない」ということでしたが、
報告の質はともかく、私もその方針でよかったと思います。

シンポジウムやパネルディスカッションに観客として出席すると、
どうも不満が残ることが多いです。
いいシンポジウムかどうかは各人の報告よりも、
その後のディスカッションや質疑応答に左右されるようです。
その点で昨日のシンポジウムはどうだったのでしょうか。

メンバー同士では直前までメールでのやり取りが繰り広げられ、
それなりの共通認識をもったうえでの登壇だったので、
落ち着いて本番に臨むことができました
（最後の質問？が理解できず困りましたが…）。

実のところ学会は今日も続いているのですが、
都合により初日だけの出席とさせていただきました。

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本日（22日）15:30ころからのニュースの
保険特集に登場しました。

テーマは
・保険会社が破綻したらどうなるか
・保険会社の経営内容をつかむには
というもの。

今回は7分くらいあったので、比較的余裕を持って
話をすることができました。特に、

　責任準備金の１割削減≠保険金・年金の削減率

という話を口頭だけで伝える限界を感じていたので、
今日はフリップを使って説明しました。
どうだったでしょうか？

このところテレビ出演が続いていますが、
生の場合、いくら事前に打ち合わせをしても
その通りにはなりません。
今日もいきなりの質問をいくつもいただきました^^
（例えばBBB+の格付けについて）

うれしかったのは拙著のPRができたことです。
「抽選で10名さまにプレゼント」という企画を通じ、
本の表紙を画面に映すことができました。

さてさて、反響はいかに。

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駅の売店で日刊ゲンダイの大きな見出しが。
つい買ってしまい、やっぱり後悔しました。

というのも単に格付けリストが載っていただけ。
記事の中身は、

「大和生命はソルベンシー・マージン比率が
　2008/3末で555％もあったのに潰れてしまった。
　一方、格付けは10/1にはBに下がっていた。
　破綻の前兆があったのだ」

「乗り換えよりも、そのままにしておくほうがいい。
　むしろ出費を省くために、惰性で入っている保険の
　見直しが不可欠だ」

というもの。意外にも？普通の記事でした。
とはいえ、やはり130円を無駄にした気がしますね。

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実は少し前から試運転をしていたのですが、
うるめさんのご協力でブログを立ち上げました。

ここでは金融・保険関連ニュースの感想や
自分のコメントが載った記事の解説（裏話）、
セミナーのご案内などを中心に、書いていくつもりです。

ライブラリーには自分が執筆した原稿の一覧
（とりあえず要約だけですが）をご紹介しています。

金融危機のおりですが、週2回くらいは更新したいです。

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